новые акции и каталоги сегодня:  
toShop ВКонтакте toShop Одноклассники toShop Фейсбук toShop Мой Мир toShop Твиттер toShop Гугл Плюс
магазины акции и каталоги отзывы мои избранные магазины магазины рядом со мной поиск на toShop.ru


Поглощение сети Копейка



просмотров: 1318

сеть магазинов Копейка

новости магазинов Копейка


07.12.2010

магазины КопейкаX5 Retail Group (входит в "Альфа-групп", владеет магазинами "Пятерочка", "Перекресток", "Карусель") сегодня объявит о поглощении сети "Копейка" (принадлежит структурам Николая Цветкова, главы ФК "Уралсиб"). Сделка станет крупнейшей в истории российского ритейла: ее сумма может составить $1,6 млрд. Не исключено, что X5 частично оплатит ее своими акциями. Возможно, X5 переведет приобретенные магазины под свои бренды, но не в ближайшие два года.

В пятницу в Лондоне юристы X5 Retail Group и ОАО "Торговый дом "Копейка"" завершили подписание сделки, рассказали источники, близкие к компаниям и их консультантам. По их данным, цена определена в размере $1,6 млрд. Главный исполнительный директор X5 Лев Хасис подтвердил, что в понедельник компания объявит о покупке, и до этого момента отказался обсуждать ее параметры. Главный исполнительный директор "Копейки" Максим Гольдберг воздержался от комментариев.

Переговорный процесс длился больше двух лет. Как сообщалось ранее, "ВТБ Капитал" уже тогда консультировал X5 в переговорах по слиянию с "Копейкой" или покупке доли в ней у "Уралсиба". Первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов в разгар кризиса в ноябре 2008 года на совещании с продуктовыми ритейлерами рекомендовал им "объединяться", а госбанкам ВТБ и Сбербанку выдавать им деньги на поглощения.

Собеседник, близкий к "Уралсибу", рассказывал, что X5 могла как купить "Копейку", так и объединиться с ней. Во втором случае господин Цветков, по его словам, рассчитывал на долю 20-25% в совместной компании. Хотя деньги были нужны бизнесмену для рефинансирования долгов его банковского бизнеса. Альтернативными вариантами для "Копейки" могли стать либо продажа американской Walmart, переговоры с которой шли параллельно, либо размещение до 40% акций на российских площадках весной 2011-го (организаторы — Morgan Stanley, Deutsche Bank и "Уралсиб Капитал"). Несмотря на это, в начале октября X5 получила одобрение сделки от ФАС с предписанием закрыть магазины "Копейки" в девяти муниципальных районах, где доля X5 превышает 25% (на тот момент закрыть пришлось бы 24 универсама).

X5 Retail Group N.V. на 1 октября владела 1,63 тыс. магазинов в России и на Украине (без учета франчайзинговых). Чистая розничная выручка за девять месяцев 2010 года выросла на 28% в сравнении с аналогичным показателем прошлого года, до $7,798 млрд (или на 19%, до 235,91 млрд руб.), EBITDA составила $593 млн, чистая прибыль — $183 млн. "Альфа-групп" принадлежит 47,9%. В пятницу X5 незначительно подешевела на LSE, до $11,17 млрд.

ОАО "Торговый дом "Копейка"" на 30 июня владело 517 магазинами (с учетом франчайзинговых — 601). На 3 декабря общее количество "Копеек" превысило 660, уточнил топ-менеджер сети. Чистая выручка в 2009 году — 57,49 млрд руб., EBITDA — 3,85 млрд руб., чистая прибыль — 1,95 млрд руб. Принадлежит структурам Николая Цветкова, владельца ФК "Уралсиб".

Финансироваться сделка, по словам управляющего директора ИК "Тройка Диалог" Виктории Соколовой, будет, скорее всего, кредитными средствами Х5, и, возможно, частично ее акциями. "Первоначально Х5 говорила, что будет поднимать долг под эту сделку, и я сомневаюсь, что их стратегия изменилась",— говорит она. По мнению аналитика "Ренессанс Капитала" Натальи Загвоздиной, финансирование сделки через выпуск новых акций не предвидится. Согласно презентации на сайте Х5, на 30 сентября ее чистый долг составлял 57 млрд руб. ($1,87 млрд), а его отношение к EBITDA — 2,28. По подсчетам госпожи Соколовой, нагрузка после сделки может приблизиться к 4. Последний из кредитов X5 брала на рефинансирование долгов: в прошедшем сентябре она подписала возобновляемый контракт со Сбербанком на $500 млн, действительный до 2015 года. Чистый долг "Копейки" по итогам 2009 года равнялся 10,314 млрд руб. ($325,16 млн). По данным аналитиков "Тройки Диалог" и "Ренессанс Капитала", сейчас долг находится в диапазоне $340-350 млн.

"$1,6 млрд — нормальная цена, если это включает долг. Это порядка 11-12 EBITDA "Копейки" 2010 года",— рассуждает госпожа Соколова. Такой мультипликатор означает дисконт в 19% к самой Х5 или премию в 12% к "Дикси", говорит она. Он действительно не ставит рекорд: например, на прошлой неделе было объявлено, что PepsiCo покупает "Вимм-Билль-Данн" по цене 15,8 EBITDA 2010 года. Зато это самая дорогая M&A-сделка на рынке продуктового ритейла в России, также она входит в Топ-5 сделок на FMCG-рынке за последние два года (см. таблицу). Совладелец сети "Магнит" Сергей Галицкий оценил сделку как "очень, очень, очень" дорогостоящую.

После покупки X5 укрепит лидирующие позиции, пишет агентство INFOLine: общая площадь ее торговых площадей составит 1470 тыс. кв. м против 1241 тыс. кв. м у "Магнита" (см. таблицу). Рост Х5, включая "Копейку", за 2010 год, достигнет 46% в рублях, органический рост составил бы только 22%, уточняют в "Тройке Диалог". ""Копейка" хорошо подходит для развития "Пятерочки"",— отмечает вице-президент "Дикси" Федор Рыбасов. Источник, близкий к X5, говорит, что компания собирается в течение по крайней мере двух лет просто управлять торговым домом "Копейка" и только потом перевести магазины в единый формат. "Все равно в процессе интеграции придется объединять системы закупок",— добавляет госпожа Соколова.


toShop.ru
адреса магазиновадреса магазинов
акции, скидки и каталоги товаровакции и каталоги товаров
отзывы о магазинахотзывы о магазинах
интернет-магазиныинтернет-магазины
дисконтные картыдисконтные карты
подарочные картыподарочные сертификаты
опросы и голосованияопросы и голосования
мои избранные магазинымои избранные магазины
магазины рядом со мноймагазины рядом со мной
поиск на сайтепоиск на сайте
  • retail profi:
  • аренда площадей
  • франчайзинг магазинов
  • вакансии магазинов
  • форум профессионалов
  • новости и события
  • о проекте toShop.ru
  • добавить новый отзыв
  • добавить новую акцию
  • добавить новый магазин
  • добавить новый опрос
  • категории товаров
  • автозапчасти и аксессуары
  • алкогольная продукция
  • бижутерия и аксессуары
  • бытовая техника
  • детские товары
  • книги и канцтовары
  • компьютеры и оргтехника
  • косметика и парфюмерия
  • мебель и интерьер
  • нижнее белье и купальники
  • обувь и аксессуары
  • одежда и аксессуары
  • подарки и сувениры
  • продукты питания
  • спортивные товары
  • строительство и ремонт
  • товары для беременных
  • товары для дома и дачи
  • товары для животных
  • цифровая техника
  • ювелирные изделия

  • дисконт магазины
  • круглосуточные магазины
  • лучшие из новых каталогов
    Лента
    Скидка до 67% на багаж в обмен на фишки в Лента
    Скидка до 67% на багаж в обмен на фишки
    К-Раута
    Скидки до 50% на инструменты в К-Раута
    Скидки до 50% на инструменты
    Рубль Бум
    Дарите подарки любимым в Рубль Бум
    Дарите подарки любимым
    ОКей
    Косметика в ОКей
    Косметика
    Леруа Мерлен
    Товары для урожая в Леруа Мерлен
    Товары для урожая
    Оливье
    Счастье быть рядом в Оливье
    Счастье быть рядом
    отзывы и комментарии
    Рейтинг магазинов

    Работа с жалобами, отзывы:
  •   Хофф
  •   Дикси
  •   ОБИ
  •   Лента
  •   Максидом

  • Лучшие магазины, отзывы:
  •   Буду мамой
  •   Бристоль
  •   Рубль Бум
  •   Заодно
  •   Кари

  • Худшие магазины, отзывы:
  •   Белая Дача Цветы
  •   Золотой
  •   Сибвез
  •   Солдат удачи
  •   Наше Золото
  • лучшие из новых акций
    Ашан
    Икра в подарок при оплате Mastercard в Ашан
    Икра в подарок при оплате Mastercard
    Терволина
    Дополнительная скидка -30% в Терволина
    Дополнительная скидка -30%
    реСтор
    Распродажа техники Apple в реСтор
    Распродажа техники Apple
    Санлайт
    Дарим 500 рублей на новые покупки в Санлайт
    Дарим 500 рублей на новые покупки
    Би-би
    Скидки февраля в Би-би
    Скидки февраля
    585 Голд
    Sale -80% в 585 Голд
    Sale -80%
  • адреса магазинов
  • акции и каталоги
  • отзывы о магазинах
  • дисконтные карты
  • подарочные карты
  • интернет-магазины
  • опросы и голосования
  • избранные магазины
  • магазины рядом со мной
  • поиск на портале
  • аренда площадей
  • франчайзинг магазинов
  • вакансии магазинов
  • резюме соискателей
  • поставщики и партнеры
  • товары и услуги
  • форум профессионалов
  • новости и события
  • о проекте toShop.ru

  • Адреса, телефоны, часы работы, схемы проезда и официальные сайты всех магазинов и гипермаркетов России. Актуальная информация о скидках и акциях, каталогах товаров и интернет-магазинах. Отзывы о работе магазинов и форум профессионалов. Предложения по аренде, франшизе и сотрудничеству с сетевыми магазинами. Самая полная информация о торговых сетях России

    конфиденциальность   |   @   |   карта сайта   |   ©Anka '2006
    Самая свежая информация о новых акциях, скидках и каталогах в наших группах в социальных сетях:
    ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ и ЭКОНОМЬТЕ!
    toShop ВКонтакте toShop Одноклассники toShop Фейсбук toShop Мой Мир toShop Твиттер toShop Гугл Плюс